分享一个有意思的选股方法(分享一个选股技巧)

股市有风险，投资需谨慎；

专注大趋势，不负好时代。

今天股市继续下跌，好在我们专注做大趋势，早已经习惯了路途的坑洼曲折，无非是再多熬一熬、忍一忍。反正钱不急着拿出来用，是要在股市里放很久慢慢生崽崽的，怀胎月份越足，生出来的小子和丫头越白胖。

最近整理投资大师们的语录，温故知新。好像大师们都在说：第一要少去预测，因为根本预测不准；第二要专注研究交易目标，确保情况非常清楚；第三要容忍波动学会等待，能坚持才能赚大钱。我在心里默默说，知道了，谢谢前辈们，我一定会努力做到的。

今晚简单和大家说一套选股方法，假设我们是基于公司基本面的投资。趋势交易的方法，下周再写。

价值投资重要的一点是：选择好公司，做好公司的股东。那么，我们首先要定义“什么是好公司”。

如果标准低一点，上市公司大部分都是好公司。因为国内大大小小几千万家公司，上市公司却只有5000家不到，属于万里挑一。不是好公司，基本不可能上市。但这显然不够，我们需要好中选优。假设，我们要选的是卓越的公司，列几个条件：

1.需要是行业龙头或者细分行业龙头；

2.需要已经大到一定程度，比如市值1000亿以上；

3.需要真的能赚钱，比如一方面赚钱效率不错，净资产收益率ROE有15%以上，另一方面赚钱的绝对数不小，每年净利润15亿元以上；

4.需要有一定的成长性，比如每年业绩增速15%以上；

5.需要得到重要机构的认可。（我们研究能力有限，可以借助和相信专业人士）

归纳一下：外资和公募重仓股里，市值1000亿元以上，年利润15亿元以上，净资产收益率15%以上，业绩增速15%以上的公司，构成我们的股票池。（实操中要关注的因素比这个更多）

截至今天收盘，A股市值超过1000亿元的公司一共只有158家。可能有朋友担心，市值这个标准武断地排除了太多成长性好公司。但这是没办法的，任何一个交易体系都是一个滤网，它确实能捕捉一些机会，却一定会错过更多机会。我们必须无条件接受。

当然，我这也只是举例。并没有说，别的标准就不能选股，大家都可以根据自己对“好公司”的理解来。只不过，你必须有一个苛刻一点的标准，不能想着别漏了这个漏了那个。这一点非常重要，不然股票池里目标太多，投资结果不会好的。

我让团队小伙伴按照有关条件拉了下数据（不一定精准，包括数据认定标准没做深度甄别，但不那么重要，主要还是举例子说方法）：

（如果业绩增速放宽到10%，宁波银行、恒瑞医药、贵州茅台、海天味业和中国平安会入选）

好公司选出来以后，就耐心等待买入时机。价值投资另外重要的一点是：相对逆势，等待好价格买入。

我瞎说一句，新能源现在很火热，确实各项数据都非常好，但是不是好的买入时机呢？我觉得从传统价值投资的角度来说，不是的，因为没有相对逆势。你从趋势角度或者题材角度可以参与，但如果是传统价值投资，买入是要回避热点的（持有过程中不怕它热）。

那么我再勇敢定义一次：买入时，必须距离前一个股价高点，时间超过一年半，或者跌幅超过40%。这样的话，应该不是热门股了，股价不会存在“注意力泡沫”。

第一反应，这个时机好难等。对的，价值投资需要巨大的耐心。如果没有这个耐心，所有技术、方法等都是浮云。曾经，我试过用很多努力来代替等待，后来终于发现那是一条弯路。所以，现在的奶爸可安静可乖了。

一般好价格在两种情况下出现：整个股市大熊市，或者相关行业和公司遇到短期困境。当这两种情况出现的时候，我们一定要珍惜。

按照上面的买入要求，股票池里现在符合条件的没有多少。中免、五粮液、迈瑞、立讯、分众、泸州老窖、智飞、美的、长春高新和恒立液压等10几个，前一波最大跌幅到过40%以上。

可以看出，刚经历过一轮大牛市，要找好的买入时机很不容易。还有，拿有价值股的朋友，一定要做好再熬一段时间的心理准备，假设就只调整一年半，这时间才过去一半多呢。

要再次补充说明的是，实操中要比我今晚说的复杂很多。比如，随着时间推移，公司基本面是会变的，要不断跟踪、更换；还有，买入时机出现时，要判断公司只是遇到阶段性困难还是真的基本面反转不行了；再有，哪怕有了买入机会，可能还要承受股价进一步下跌，并且可能跌很久，等等。所以，投资真不是一件容易的事。

以上主要是思路性的东西，聊了：怎么去对投资理念下定义，然后用具体量化的条件去分解、组构，再后面还要通过历史走势、数据等去做回测，看结果怎么样，再回过头来调整自己的方法。

在做好这些基础活的前提下，后面才能奢谈捷径。

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市场总体趋势评分：6.2分，震荡行情。评分区间4-9分。最低4分表明短期超跌，最高9分表明短期超涨；8.0-8.5分市场整体牛市，4.5-6.0分市场整体熊市。市场评分进一步变低了，主要是深证成指开始走空头趋势。

阶段最强指数：创业板指。短中线操作尽量只买最强指数内的个股。如果“阶段最强指数”为“无”或者只有1个，短中线选择休息。

目前主要持仓：500ETF约45%，科创50ETF约20%（每月下旬定投一次），个股和其他行业ETF约20%。目前总体8.5成仓位并等待加仓的机会。

打新配置：上海市场某大型银行股，深圳市场某大型地产股。打新主要配置高分红、低估值、低波动的大盘股，不以盈利为目标。

再次致谢